ارزش خالص دارایی NAV چیست؟ روش محاسبه ارزش ذاتی چگونه است؟

ارزش خالص دارایی NAV چیست؟ روش محاسبه ارزش ذاتی چگونه است؟

قطعا شمایی که به تازگی وارد دنیای بورس شده اید، علاقه دارید تا سرمایه تان چندین و چند برابر شود. به همین خاطرانتخاب سهامی که کمتر از ارزش ذاتیNAV  در حال معامله شدن است میتواند انتخاب جذابی برای سبد خریدتان باشد. NAV کمک می کند که بی دغدغه و بی استرس منتظر رشد پولتان باشید. بنظر شما دانستن روش محاسبه ارزش ذاتی NAV  تا چه حد برای تان مفید است؟ چگونه نسبت قیمت به ارزش ذاتی را محاسبه کنیم؟

دانستن این مفهوم چقدر اهمیت دارد و آیا فاکتور مهمی برای انتخاب سهام می باشد؟ بله ارزش خالص دارایی ها مشخص می کند که این سهم نسبت به قیمتی که فعلا روی تابلو نشان می دهد چقدر فاصله دارد و ما میتوانیم به راحتی ارزش خالص دارایی شرکتهای سرمایه گذاری را مشخص کنیم.

ارزش ذاتی NAV چیست؟

شرکت های سرمایه گذاری در بورس دارای صندوق های سرمایه گذاری هستند. بخشی از این صندوق ها به سهام های بورسی تعلق دارد. یعنی شرکت های سرمایه گذاری بخشی از پول خود را روی شرکت های بورسی سرمایه گذاری می کنند.

به همین نحو اگر شما سهام این شرکت ها را خریداری کنید، درواقع در این صندوق ها هم شریک می شوید پس با سود این صندوق ها سود بیشتری از آن شما شده و سودی هم که به شرکت مربوطه تعلق می گیرد باز می تواند به مبلغ صندوق اضافه شود.

صندوق ها هر روز ارزش گذاری می شوند و در آخر روز کاری، ارزش خالص دارایی صندوق از طریق سایت اختصاصی صندوق مربوطه، تعیین می شود.

عموما صندوق های سرمایه گذاری بدهی هایی دارند. برای مثال بدهی به شرکت های کارگزاری به منظور خرید و فروش سهام ها که اگر این بدهی هارا از ارزش روزانه صندوق ها کم کنیم، ارزش خالص ذاتی یا NAV  بدست می آید.

خیلی از مردم فکر می کنند حتما باید سهام شرکت های بزرگ را بخرند که نقدینگی  بالایی دارند تا بتوانند سود خوبی را بگیرند. اما این مسئله تا حدودی اشتباه است. چرا که بسیاری از شرکت های کوچک هم هستند که نصف NAV معامله می شوند و بسیار مستعد رشد هستند.

تا اینجا فهمیدیم که NAV چیه و چقدر اهمیت داره. بهتره بریم وروش محاسبه ارزش ذاتی NAV را یاد بگیریم.

محاسبه NAV

برای محاسبه NAV ابتدا باید به وبسایت کدال سر بزنیم.

در قسمت جستجوی اطلاعیه ها نام سهم موردنظرمون رو انتخاب می کنیم و در آخر دکمه جستجو رو میزنیم.

nav1

برای مثال بنده در تاریخ ۱۰ خردادماه ۱۳۹۹ قصد دارم که سهم ونفت که مربوط به شرکت سرمایه گذاری صنعت نفت هست رو نسبت به وضعیت الان بررسی کنم.

در قسمت اطلاعیه ها به دنبال جدیدترین گزارش ماهیانه می گردم و در تب جدید باز میکنم همچنین آخرین اطلاعات و صورت های مالی را نیز در تب جدید باز میکنیم که در ادامه توضیح هر دو را خواهیم داد.

در قسمت  آخرین گزارش فعالیت یک ماهه شرکت که مربوط به ۳۱/۲/۹۹ میباشد به صورت زیر خواهد بود.

nav2

جدولی که باز می شود تمامی فعالیت های شرکت را در جهت اینکه در چه زمینه ها چه داخل بورس و چه خارج از بورس سرمایه گذاری کرده است را نشان می دهد.

در بخش پذیرفته شده در بورس با دو فاکتور مهم کار داریم.

مبلغ ارزش بازار ابتدای دوره که همان مبلغی است که شرکت برروی پروژه های متنوع سرمایه گذاری کرده است.

مبلغ ارزش بازار پایان دوره که محاسبه سود و زیان به علاوه مبلغ ابتدای دوره می باشد.

در اینجا مبلغ پایان دوره را از مبلغ ابتدای دوره کم می کنیم.

حقوق صاحبان حساب

حال عدد بدست آمده را به علاوه جمع حقوق صاحبان حساب می کنیم.

برای دریافت جمع حقوق صاحبان حساب در بخش جستجوی اطلاعیه های سهام جدیدترین صورت مالی شرکت را پیدا کنید.

سپس عدد بدست آمده از تقسیم بر تعداد کل سهام های شرکت می کنیم. که NAV بدست می آید.

تعداد کل سهام ها در صورت های مالی شرکت که در مرحله های قبل توضیح دادیم در بالای صورت مالی تحت عنوان سرمایه ثبت شده درج شده است.

دقت کنید که حتما باید سه صفر از آن کم کنیم چرا که مبلع ها همگی به میلیون ریال است.

برای مثال اگر سرمایه ثبت شده ۱۲۰۰۰۰ بود باید ۱۲۰ را در فرمول قراردهیم چرا که عددها همه به میلیون ریال میباشند. پس تا به اینجا داریم :

 

جمع حقوق صاحبان سهام شرکت (x)+(بهای تمام شده شرکتهای بورسی-ارزش روز شرکتهای بورسی)
NAV ——————————————————————————————————–
                                 تعداد کل سهام شرکت (X)

خب NAV را بدست آوردیم. اگر قیمت تابلو را به NAV تقسیم کنیم معادله  P بر NAV کامل میشود.(قیمت تابلو در سایت TSETMCمیتوان مشاهده کرد)

میانبر اصلی راه

برای اینکه در محاسبه این اعداد راحت عمل کنید. فایل اکسلی را آماده کرده ایم.

فقط کافی است با جایگذاری اعداد به شما اعلام میکند که آیا نسبت قیمت به ارزش ذاتی این شرکت خوب است یا خیر. ( سبز عالی ، قرمز وضعیت نامناسب برای خرید).

لینک دانلود فایل اکسل محاسبه نسبت قیمت به ارزش ذاتی NAV

بهتر است نسبت قیمت به ارزش ذاتی شرکت کمتر از ۰.۸ باشد.

یعنی بین ۰.۳ تا ۰.۸ برای مثال وقتی که نسبت قیمت به ارزش ذاتی ۰.۵ باشد. یعنی قیمت سهام شرکت نصف ارزش ذاتی معامله می شود.

اما بالعکس اگر ۹ بدست بیاید یعنی شرکت ۹ برابر ارزش ذاتی خود معامله می شود.

محمد آخوندی

Website:

Leave a Reply

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *